4月的通信行業(yè)看似風(fēng)平浪靜，實(shí)則波濤洶涌——除了價值數(shù)百億元的5G集采項(xiàng)目接連公示，投資總額超30億元的一連串入股與認(rèn)購，也同樣挑動著行業(yè)的敏感神經(jīng)。

在5G規(guī)模商用前夜，三大運(yùn)營商紛紛在資本層面使出重拳，背后有何深意？業(yè)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，相比過去較為發(fā)散的投資方向，此番運(yùn)營商投資回歸主產(chǎn)業(yè)鏈，是5G風(fēng)口下的務(wù)實(shí)之舉；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是運(yùn)營商為了補(bǔ)齊自身短板，“曲線救國”式的加速創(chuàng)新；還有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于5G未來前景偏向To B，資本加持將是三家運(yùn)營商聚焦垂直行業(yè)的“升級版”賽道。

但無論何種觀點(diǎn)，有一點(diǎn)可以明確：深度參與產(chǎn)業(yè)鏈、擴(kuò)大5G生態(tài)“朋友圈”，將是三家運(yùn)營商在5G時代必然的選擇。

超30億投資5G版圖

產(chǎn)業(yè)盟友“深度捆綁”

4月14日，亞信科技發(fā)布公告表示，中國移動將認(rèn)購亞信科技新發(fā)行的新股份，認(rèn)購價為每股7.6港元，共計(jì)約13.8億元，認(rèn)購股份總數(shù)相當(dāng)于已發(fā)行股份總數(shù)20.0%，成為第二大股東。就在同一天，中國電信斥資17.68億元，正式成為辰安科技的控股股東。4月16日，中國聯(lián)通子公司出資2.5億元認(rèn)購深圳創(chuàng)新基金。三大運(yùn)營商這一輪總投資額超過30億元的“花式操作”不僅來得猛烈，也為新冠肺炎疫情陰霾下的通信行業(yè)提振了士氣。資本風(fēng)向重回主產(chǎn)業(yè)鏈，三大運(yùn)營商聚焦細(xì)分領(lǐng)域，要么入股，要么認(rèn)購，業(yè)界一眾“吃瓜群眾”不僅大呼過癮，也對其背后的投資邏輯充滿了好奇。

中國移動的投資入股并非新鮮事，早在2000年就初現(xiàn)端倪，并于2016年成立投資公司。在2019中國移動全球合作伙伴大會上，中國移動投資公司副總經(jīng)理袁利華表示，中國移動已累計(jì)投資了40多個項(xiàng)目，投資規(guī)模達(dá)1800億元，其中直接投資約1360億元、基金約350億元、可轉(zhuǎn)債約90億元。比如在5G+人工智能領(lǐng)域，中國移動布局科大訊飛；在5G+物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，布局小米集團(tuán)、梆梆科技；在5G+云計(jì)算領(lǐng)域，布局UCloud；在5G+大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，布局試金石信用、世紀(jì)暢鏈、仁和人壽、青牛軟件等。由此可見，中國移動的投資聚焦于TMT，投資對象多為互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能終端以及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的“獨(dú)角獸”，關(guān)注新興領(lǐng)域，意在長期性的戰(zhàn)略布局。

此番中國移動入股亞信科技，在軟件領(lǐng)域具有雄厚技術(shù)實(shí)力和行業(yè)積累的亞信科技可以為中國移動帶來什么？這要從雙方高度協(xié)同的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)領(lǐng)域說起。

亞信科技作為電信軟件領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，多年持續(xù)深耕運(yùn)營商市場。從最初的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)、BSS領(lǐng)域乃至現(xiàn)在OSS領(lǐng)域，亞信科技與中國移動一路共成長，是伙伴更是戰(zhàn)友。目前亞信科技的CEO高念書，此前曾任中國移動市場部總經(jīng)理一職，亞信科技對于包括中國移動在內(nèi)的三大運(yùn)營商的理解可見一斑。此次強(qiáng)勢入股，則可看作是雙方在5G時代加強(qiáng)合作的“最牢固”舉措。通過入股的方式，亞信科技將與中國移動在戰(zhàn)略層面形成更加長遠(yuǎn)的合作，借助亞信科技完全市場化的機(jī)制運(yùn)作和靈活的企業(yè)管理優(yōu)勢，促進(jìn)雙方在戰(zhàn)略性新領(lǐng)域的機(jī)遇探索，如5G網(wǎng)絡(luò)智能化、數(shù)字化運(yùn)營、垂直行業(yè)及企業(yè)上云等方面。

當(dāng)下，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)入關(guān)鍵時期，運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型也走入縱深，如何實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)融合、保持5G領(lǐng)先性，被放在了戰(zhàn)略的首要位置。而在尋找5G“新地圖”的路上，運(yùn)營商僅靠自己的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，尤其面對5G垂直領(lǐng)域開拓的挑戰(zhàn)，運(yùn)營商需要擴(kuò)大“朋友圈”，尋找“鐵桿”產(chǎn)業(yè)盟友。

聚焦再聚焦

“深潛”垂直行業(yè)領(lǐng)域

對于運(yùn)營商而言，不僅5G在商用和技術(shù)方面尚存在不確定性，如何深入垂直行業(yè)也是需要持續(xù)思考的問題。

相較于個人消費(fèi)者，行業(yè)客戶存在一定門檻，不同行業(yè)之間的個性化和離散性較強(qiáng)，如何讓5G在行業(yè)市場中發(fā)揮更大的價值，這是擺在運(yùn)營商面前的首要難題。

如何“深潛”垂直行業(yè)應(yīng)用，運(yùn)營商需要找尋全新的發(fā)展道路。記者認(rèn)為，中國電信入主辰安科技就是不錯的嘗試。中國電信入主辰安科技，是“為了錢，但也不只為錢”。深究辰安科技受到中國電信青睞的原因，除了其近兩年穩(wěn)健的盈利能力和夯實(shí)的財(cái)務(wù)報表外，更關(guān)鍵的是，辰安科技在具備高行業(yè)門檻特征的公共安全領(lǐng)域積累了豐富的行業(yè)資源與客戶基礎(chǔ)。雖然從大眾角度來看，辰安科技并不廣為人知，但在公共安全領(lǐng)域，辰安科技卻是名副其實(shí)的“領(lǐng)航者”，中國電信看中的也正是這一點(diǎn)。

據(jù)悉，辰安科技主要從事公共安全軟件，公共安全裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售及相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)，公司業(yè)務(wù)定位于公共安全產(chǎn)業(yè)，涉及自然災(zāi)害、事故災(zāi)難、公共衛(wèi)生、社會安全四個主要方面。這與中國電信聚焦5G發(fā)力智慧城市、城市安全以及智慧安防等領(lǐng)域的發(fā)展路徑完全吻合。通過入股并購的方式，中國電信有望快速打通行業(yè)客戶的“最后一公里”，一方面可以借助辰安科技在公共安全領(lǐng)域軟硬件產(chǎn)品的長期深耕和行業(yè)沉淀，另一方面與自身的網(wǎng)絡(luò)資源形成互補(bǔ)，面向To B領(lǐng)域交付完整的ICT全套解決方案。

這樣的“互補(bǔ)式聯(lián)合”對于運(yùn)營商贏得更廣泛的政企市場，堪稱一步快棋，這也是運(yùn)營商完成其5G產(chǎn)業(yè)布陣的重要一環(huán)。

新瓶裝舊酒？

新機(jī)遇面前的“老問題”

在業(yè)界專家周建明看來，電信運(yùn)營商作為戰(zhàn)略投資者入局，對科技公司今后的發(fā)展無疑是非常有利的；對運(yùn)營商而言，今后的發(fā)展離不開科技創(chuàng)新，特別是與自身發(fā)展相關(guān)的科技創(chuàng)新。“如果運(yùn)營商完全依賴自身進(jìn)行科技創(chuàng)新，會遇到兩大難題：一是時間緊任務(wù)重，等到具備一定創(chuàng)新能力后，已錯失發(fā)展良機(jī)；二是國企組建的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，制約于體制和機(jī)制，很難擁有強(qiáng)大競爭力。所以運(yùn)營商選擇入股并購是非常明智且務(wù)實(shí)的舉措。“周建明如是說。

事實(shí)上，創(chuàng)新能力缺失是電信行業(yè)多年來始終備受詬病的頑疾，在國企體制下，運(yùn)營商的創(chuàng)新能力似乎永遠(yuǎn)無法趕上市場發(fā)展的速度，當(dāng)然，這也與通信行業(yè)長期遵循的穩(wěn)步網(wǎng)絡(luò)迭代與過分依賴供應(yīng)鏈脫不開關(guān)系。在ICT呈現(xiàn)集中爆發(fā)式創(chuàng)新的大趨勢下，谷歌升級安卓系統(tǒng)只用3個月，微信每半個月就為用戶提供下載補(bǔ)丁，如果電信運(yùn)營商還按照原來的發(fā)展節(jié)奏，久而久之就會形成固步自封的不利格局。

創(chuàng)新乏力和IT能力缺失，并不是運(yùn)營商在5G時代才凸顯出的問題，但卻因5G而“病情加劇”。受到人口紅利消失、提速降費(fèi)以及5G高昂投資等不利影響，運(yùn)營商在4G時代無法解決的“增量不增收”問題，將在5G時代愈演愈烈，如何破解這一難題，擺脫管道商角色已經(jīng)變得刻不容緩。如果從這一角度回看運(yùn)營商近期的投資行為，盡管被打上了“5G”標(biāo)簽，但本質(zhì)上還是在解決運(yùn)營商的“老問題”——業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足、IT能力缺失。

無論是亞信科技、辰安科技還是深圳創(chuàng)新基金，這些注資對象都具備強(qiáng)大的IT軟件實(shí)力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力以及更加接地氣的垂直行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而這些恰恰是電信運(yùn)營商在5G風(fēng)口來臨之際亟待補(bǔ)齊的“短板”所在。

正如行業(yè)專家杜建民所言，通過入股、認(rèn)購等行為，運(yùn)營商正試圖不斷實(shí)踐產(chǎn)業(yè)鏈條上的“深度參與生態(tài)共建”。運(yùn)營商大手筆加持生態(tài)鏈，一方面可以讓產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)得到“真金白銀”的資金支撐；另一方面，運(yùn)營商也可“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，共同推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，最終發(fā)揮出集體創(chuàng)新的強(qiáng)大效能。