電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/李誠）功率半導(dǎo)體作為電力電子功率轉(zhuǎn)換、功率放大的核心部件，在電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中占據(jù)著主導(dǎo)地位。隨著技術(shù)的不斷升級和迭代，功率半導(dǎo)體應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，尤其是在汽車電子、光伏儲能領(lǐng)域。

汽車電氣化現(xiàn)已形成不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，相較于傳統(tǒng)汽車而言，新能源汽車功率半導(dǎo)體單車用量成倍式增長，伴隨著汽車電氣化進(jìn)程不斷推進(jìn)，以及充電樁等配套設(shè)施的加速建設(shè)，功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將會(huì)獲得更大的增量市場。

歲已過半，士蘭微、揚(yáng)杰科技、新潔能、時(shí)代電氣、華潤微、斯達(dá)半導(dǎo)、東微半導(dǎo)等多家A股功率半導(dǎo)體上市企業(yè)中報(bào)相繼披露。其中，2022年上半年士蘭微、揚(yáng)杰科技、新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)、東微半導(dǎo)增速較高。另外，斯達(dá)半導(dǎo)凈利潤超125%。

士蘭微增長明顯卻未達(dá)預(yù)期

士蘭微為國內(nèi)為數(shù)不多采用IDM生產(chǎn)模式的半導(dǎo)體企業(yè)，并依托IDM模式形成設(shè)計(jì)與工藝相結(jié)合的綜合實(shí)力，在功率半導(dǎo)體芯片、智能功率模塊（IPM）、汽車級和工業(yè)級大功率集成模塊（PIM)、化合物器件、各類MEMS傳感器等領(lǐng)域快速協(xié)同發(fā)展。

根據(jù)士蘭微2022年上半年財(cái)報(bào)顯示，士蘭微1-6月營業(yè)總收入為41.85億元，較去年33.08億元同期增長26.49%。歸屬上市公司股東凈利潤5.99億元，較去年同期增長39.12%。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，雖然士蘭微2022上半年?duì)I收與凈利潤增量明顯，但仍未達(dá)到預(yù)期。9月8日，士蘭微董事長陳向東在半年度業(yè)績說明會(huì)上坦言，2022年上半年業(yè)績與預(yù)期還存在一定差距，此前預(yù)計(jì)在新能源汽車、光伏等相關(guān)領(lǐng)域的漲幅并未達(dá)到預(yù)期。

其中，在41.85億元總營收中有6.6億元來自IPM模塊。目前士蘭微IPM模塊主要應(yīng)用在下游家電及工業(yè)客戶的變頻產(chǎn)品上。僅上半年時(shí)間，士蘭微IPM模塊在國內(nèi)主流白電整機(jī)廠商的白電整機(jī)上用量就超過了3,500萬顆，較上年同期增加94%。

財(cái)報(bào)顯示，目前士蘭微的超結(jié)MOSFET、IGBT、FRD、高性能低壓分離柵MOSFET等分立器件的技術(shù)平臺研發(fā)獲得較快進(jìn)展，并達(dá)到業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。目前士蘭微分立器件及大功率模塊除了應(yīng)用在白電和工業(yè)控制領(lǐng)域，現(xiàn)已加入進(jìn)入電動(dòng)汽車、新能源等市場，預(yù)計(jì)后期分立器件及大功率模塊營收將會(huì)持續(xù)快速增長。

今年上半年，基于士蘭微自主研發(fā)的V代IGBT和FRD芯片的電動(dòng)汽車主電機(jī)驅(qū)動(dòng)模塊已通過多家國內(nèi)客戶的測試，完成批量供貨。在產(chǎn)能方面，士蘭微已具備月產(chǎn)7萬只汽車級功率模塊的能力，同時(shí)也在不斷加快汽車IPM產(chǎn)能的建設(shè)，為營收的增長打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

為加強(qiáng)與市場需求的對接，士蘭微與廈門半導(dǎo)體投資集團(tuán)共同投資設(shè)立的項(xiàng)目公司士蘭明鎵已著手于SiC功率器件芯片生產(chǎn)線的建設(shè)，目前該項(xiàng)目建設(shè)如期推進(jìn)，預(yù)計(jì)將會(huì)在今年四季度建成通線。

揚(yáng)杰科技聚焦新市場，構(gòu)建新能力

采用IDM與Fabless并行經(jīng)營模式的揚(yáng)杰科技，已實(shí)現(xiàn)集單晶硅片制造、芯片設(shè)計(jì)制造、器件設(shè)計(jì)封裝測試、終端銷售與服務(wù)等縱向產(chǎn)業(yè)鏈的一體化。在各個(gè)新興細(xì)分市場有著較高的市場影響力及市場占有率。

根據(jù)揚(yáng)杰科技2022年上半年財(cái)報(bào)顯示，揚(yáng)杰科技今年1-6月總營業(yè)收入為29.51億元，同比增長41.92%，凈利潤5.87億元，同比增長70.61%，基本每股收益為1.15元。

據(jù)揚(yáng)杰科技公布數(shù)據(jù)顯示，超過40%的營收增長主要得益于，抓住了功率半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速的這一契機(jī)，積極拓展下游產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域，尤其是汽車電子、清潔能源等新興應(yīng)用對市場需求的加速放量，帶動(dòng)了營收的增長。

對于汽車電子、清潔能源這一新興市場，揚(yáng)杰科技充分發(fā)揮IDM和一站式產(chǎn)品解決方案的核心優(yōu)勢，現(xiàn)已獲得寧德時(shí)代、比亞迪、華為、SOLAREDGE、陽光電源等認(rèn)證和訂單，并完成了基于8英寸平臺的Trench1200VIGBT芯片，10A-200A全系列的開發(fā)工作，成功推出1200V系列、650V系列TO220、TO247、TO247PLUS產(chǎn)品。

同時(shí)，揚(yáng)杰科技還不斷加大第三代功率半導(dǎo)體的產(chǎn)品研發(fā)力度，2022年上半年，成功開發(fā)出650V2A-40A、1200V2A-40ASiCSBD產(chǎn)品，順利切入國內(nèi)TOP10光伏企業(yè)供應(yīng)鏈，完成產(chǎn)品的批量出貨。在SiCMOSFET產(chǎn)品線上，SiC1200V80mohm系列產(chǎn)品也得到了客戶認(rèn)可，且實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。1200V40mohm的產(chǎn)品也將在今年第四季度推出。

在研發(fā)投入方面，在報(bào)告期內(nèi)揚(yáng)杰科技累計(jì)投入1.60億元，較去年同比增長42.21%，在原有的SiC、GaN、IGBT、MOSFET等研發(fā)團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上，新增了IGBT日本研發(fā)團(tuán)隊(duì)、MOSFET臺灣研發(fā)團(tuán)隊(duì)。同時(shí)也在不斷加大專利技術(shù)的研發(fā)投入，進(jìn)一步加大自身在市場中的競爭地位，并在報(bào)告期間內(nèi)，新增46項(xiàng)國家專利，其中有9項(xiàng)為發(fā)明專利。

新潔能營收8.61億元，同比增長25.73%

新潔能為一家主營MOSFET、IGBT等半導(dǎo)體芯片和功率器件的研發(fā)設(shè)計(jì)及銷售的企業(yè)，目前功率半導(dǎo)體器件型號已超1600款，電壓實(shí)現(xiàn)12V~1700V的覆蓋，應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車電子、光伏和儲能、數(shù)據(jù)中心、5G通訊等十余個(gè)行業(yè)。

根據(jù)新潔能發(fā)布的2022年半年報(bào)顯示，今年1-6月，新潔能營收8.61億元，同比增長25.73%；歸屬凈利潤2.34億元，同比增長34.42%。從數(shù)據(jù)來看，新潔能依舊保持著平穩(wěn)的增長勢頭，但與2021年半年度營收和凈利潤76.21%、215.29%的同比增長率對比，增速明顯放緩。

從市場架構(gòu)來看，新潔能也在積極地發(fā)展光伏、汽車電子等新興產(chǎn)業(yè)。目前，新潔能主要以IGBT、MOSFET為主營產(chǎn)業(yè)。其中作為光伏、儲能應(yīng)用必需品的IGBT在今年上半年給新潔能帶來了12518.13萬元的銷售營收，較去年同期增長371.23%，銷售占比提升至14.57%。新潔能預(yù)計(jì)，隨著市場的進(jìn)一步放量，IGBT產(chǎn)品銷量將會(huì)進(jìn)一步提升。

新潔能SGT-MOSFET作為中低壓應(yīng)用的國產(chǎn)替代產(chǎn)品，目前已有不少料號在新能源汽車電子領(lǐng)域得到應(yīng)用，在今年上半年給新潔能帶來了35984.74萬元的銷售營收，同比增長32.83%，銷售占比提升至41.89%。另外，SJ-MOSFET銷售營收9893.99萬元，同比增長66.16%，銷售占提升至11.52%。

在汽車電子領(lǐng)域，新潔能已與蔚小理等數(shù)十家車企達(dá)成合作協(xié)定，并形成持續(xù)性出貨規(guī)模。目前，新潔能SGTMOS、TrenchMOS、650VSJMOS、1200VIGBT等多個(gè)平臺40余款產(chǎn)品已通過AEC-Q101車規(guī)級認(rèn)證。同時(shí)不斷引進(jìn)高學(xué)歷人才，加大在電車電子和功率模塊的研發(fā)力度。

在光伏儲能領(lǐng)域，根據(jù)財(cái)報(bào)信息描述，新潔能的部分功率器件已達(dá)到國際廠商主流競品水平，并成功導(dǎo)入國內(nèi)80%以上的Top10光伏企業(yè)供應(yīng)鏈。其中，目標(biāo)綜合功耗達(dá)到業(yè)界領(lǐng)先水平的FS-E系列1200VIGBT產(chǎn)品已進(jìn)入工程流片階段，首款300V70A產(chǎn)品，也進(jìn)入了單芯片工程開發(fā)階段。

斯達(dá)半導(dǎo)凈利潤上漲125.05%

根據(jù)斯達(dá)半導(dǎo)最新財(cái)報(bào)顯示，2022年1~6月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.54億元，較2021年上半年同期增長60.53%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.47億萬元，較2021年上半年同期增長125.05%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.32億元，較2021年上半年同期增長134.10%。

其中，斯達(dá)半導(dǎo)主要以經(jīng)營IGBT、快恢復(fù)二極管、SiC等功率芯片/模塊為主，客戶群體主要分布在新能源、新能源汽車、工業(yè)控制及電源、變頻白色家電等領(lǐng)域。并且在新能源、新能源汽車等領(lǐng)域，斯達(dá)半導(dǎo)已成功躋身于國內(nèi)汽車級IGBT模塊、主流光伏逆變器的主要供應(yīng)商。

在上半年財(cái)報(bào)中，斯達(dá)半導(dǎo)主要將營收細(xì)分為三大類目，其中新能源類目營收增長最為明顯，累計(jì)營收5.47億元，較上年同期增長197.89%。工業(yè)控制和電源類目次之，累5.66億元，較上年同期增長12.98%。另外，變頻白色家電及其他類目營收為4,070.20萬元，較上年同期增長19.74%。

在研發(fā)投入方面，斯達(dá)半導(dǎo)一直以開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)為公司的主要工作，并持續(xù)加大研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入。僅上半年斯達(dá)半導(dǎo)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)共計(jì)投入7820.15萬元，較上年同期增長75.11%。其中，新增的8751.61萬元固定資產(chǎn)有一大部分是因研發(fā)設(shè)備增加所導(dǎo)致。并且，高壓特色工藝功率芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、SiC芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目已進(jìn)入在建階段。

華潤微半年?duì)I收超50億

據(jù)華潤微上半年財(cái)報(bào)顯示，2022年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.46億元，較上年同期增長15.51%；實(shí)現(xiàn)利潤總額3.97億萬元，較上年同期增長24.00%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤13.54億元，較上年同期增26.82%；報(bào)告期末公司總資產(chǎn)24.56億元，較期初增長10.67%；歸屬于母公司所有者權(quán)益為18.67億元，較期初增8.01%。

雖然2022年上半年，受地緣政治及疫情等多重因素，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，但華潤微營收并未受到明顯影響，且較去年同期增長了6.91億元。華潤微在財(cái)報(bào)中表示，主要因?yàn)楦呔皻獾氖袌霏h(huán)境，產(chǎn)品訂單依舊保持飽和的狀態(tài)，整體產(chǎn)能利用率較高，且公司通過優(yōu)化產(chǎn)品、客戶及應(yīng)用結(jié)構(gòu)，各事業(yè)群營業(yè)收入均有所增長。

華潤微半年報(bào)明確指出，2022年上半年，華潤微在工業(yè)、汽車、通信三大領(lǐng)域的銷售占比得到了進(jìn)一步提升。其中，功率器件事業(yè)群MOSFET產(chǎn)品銷售收入同比增長24%。先進(jìn)中低壓及中高壓MOSFET已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模上量，并在5G通信、充電樁、工業(yè)控制（光伏）及新能源汽車領(lǐng)等新興領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化銷售。IGBT產(chǎn)品在光伏、UPS、充電樁等新能源領(lǐng)域的銷售較去年同期增長更是超過了8倍。

在研發(fā)投入方面，華潤微為持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品、客戶及應(yīng)用結(jié)構(gòu)，持續(xù)加碼研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入。其中，今年上半年共計(jì)投入3.84億元，較去年同期增長35.85%，占營業(yè)收入比7.47%。同時(shí)在報(bào)告期內(nèi)也獲得了不少研發(fā)成果，例如第二代650VSiCJBS綜合性能達(dá)到業(yè)界先進(jìn)水平，平面型1200VSiCMOSFET進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)階段，面板封裝技術(shù)通過汽車電子產(chǎn)品可靠性認(rèn)證，超高壓4500VMOS器件獲得國家電網(wǎng)認(rèn)可等。

財(cái)報(bào)中還指出，華潤微已成功引進(jìn)外部資本對迪思微電子進(jìn)行混改，屆時(shí)迪思微電子的掩模制版工藝節(jié)點(diǎn)提升至40nm，月產(chǎn)能達(dá)3000片以上，掩模制版能力實(shí)現(xiàn)6英寸、8英寸、12英寸的覆蓋。

東微半導(dǎo)加碼新能源、光儲

2022上半年，東微半導(dǎo)不斷拓展新能源、光儲產(chǎn)業(yè)，通過持續(xù)深化上下游合作關(guān)系擴(kuò)大產(chǎn)能，為上半年的營收帶來了不小的增量。據(jù)東微半導(dǎo)2022半年報(bào)顯示，1~6月公司營收共計(jì)4.66億元，較上年同期增長45.33%。實(shí)現(xiàn)凈利潤1.17億元，較上年同期增長125.42%。

目前，東微半導(dǎo)主營產(chǎn)品主要分為MOSFET和IGBT兩大類，其中MOSFET產(chǎn)品涵蓋了低導(dǎo)通電阻、低柵極電荷、靜態(tài)與動(dòng)態(tài)損耗低的高壓超級結(jié)MOSFET和極快開關(guān)速度與極低動(dòng)態(tài)損耗的超級硅MOSFET。IGBT主要體現(xiàn)為Tri-gateIGBT（含Hybrid-FET）。這兩大類產(chǎn)品在新能源汽車直流充電樁、新能源汽車車載充電機(jī)、變頻器、光伏逆變器、儲能領(lǐng)域均有使用。

其中，高壓超級結(jié)MOSFET在上半年銷售營收中占比最大，達(dá)到了78.05%，該產(chǎn)品目標(biāo)市場以海外為主。Tri-gateIGBT為2021年開始送樣認(rèn)證并少量生產(chǎn)的產(chǎn)品，歷經(jīng)一年的過渡，Tri-gateIGBT在今年上半年銷售收入達(dá)到了1710.46萬元，同比增長高達(dá)70倍以上。

在研發(fā)投入方面，東微半導(dǎo)上半年共計(jì)投入2072.58萬元，較去年同期增長25%。目前共有12個(gè)在研項(xiàng)目，包括12寸TrigateIGBT項(xiàng)目、第三代半導(dǎo)體SiC功率器件項(xiàng)目、第四代超級結(jié)器件項(xiàng)目、第四代半導(dǎo)體Ga2O3功率器件項(xiàng)目等。其中，12寸TrigateIGBT項(xiàng)目在器件仿真驗(yàn)證、版圖繪制、形貌調(diào)試、流片驗(yàn)證中進(jìn)展順利。第四代半導(dǎo)體Ga2O3功率器件項(xiàng)目，已完成Ga2O3功率器初期調(diào)研及研發(fā)布局。

時(shí)代電氣軌道營收增長放緩

據(jù)時(shí)代電氣官方公布數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣65.27億元，較去年52.98億元，同比增長23.19%。

其中，軌道交通裝備產(chǎn)品營收46億元，營收占比達(dá)70%以上。包括中功率半導(dǎo)體、新能源汽車電驅(qū)系統(tǒng)、工業(yè)變流、海工裝備在內(nèi)的新興裝備產(chǎn)品增速最為明顯，上半年共計(jì)營收18.28億元，較去年同期7.77億元增長了135.34%。其中新興裝備的營收增長主要來自功率器件業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的7.7億元。

目前，時(shí)代電氣二期IGBT芯片產(chǎn)能已接近設(shè)計(jì)產(chǎn)能，中低壓功率模塊交付能力得到顯著提升。在新能源汽車領(lǐng)域，較去年同期增長超過了5倍，市場占有率高于10%，并且在光伏應(yīng)用領(lǐng)域也獲得了批量訂單。

結(jié)語

從上述多家財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，雖然2022年上半年全球經(jīng)濟(jì)因疫情、地緣政治、通貨膨脹等諸多因數(shù)影響，導(dǎo)致增速放緩，但在“雙碳”的背景驅(qū)動(dòng)下，新能源汽車、風(fēng)、光、儲市場需求爆發(fā)，并帶動(dòng)了功率半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，甚至部分企業(yè)凈利潤實(shí)現(xiàn)了翻倍的增長。即使個(gè)別企業(yè)增長未及預(yù)期，也仍能保持在穩(wěn)定增長的態(tài)勢。