據國際調研機構Statista 2023年最新調研數據顯示，1月到8月，全球半導體銷售月度指數同比去年是下滑的。但是在第三季度，我們看到全球半導體復蘇的跡象。

半導體行業協會（SIA）近日發布數據顯示，2023年8月全球半導體行業銷售總額為440億美元，環比上月的432億美元增長了1.9%，但與2022年8月的472億美元相比下降了6.8%。SIA總裁兼首席執行官John Neuffer表示：本月全球半導體銷售額連續第六個月環比上升，表明今年中期市場需求增長緩慢而穩定。

從地區來看，美洲（4.6%）、中國（2.0%）和亞太/所有其他地區（1.2%）的8月月度銷量均有所增長，但日本（-0.4%）和歐洲（-1.1%）的銷量略有下降。2023年9月的全球半導體銷售額與 2023年8月相比增長 1.9%，2023 年第三季度全球半導體銷售總額為 1347億美元，較 2023 年第二季度增長 6.3%，較 2022 年第三季度下降 4.5%。

今年，美國、歐洲出現通脹，國內出現通縮，匯率的波動對行業影響很大。半導體行業出現了哪些變化？采購人經理指數的變化說明了什么？半導體分銷商如何渡過冬天？貿澤電子亞太區市場及商務拓展副總裁田吉平和瑞凡微副總經理江濤帶來他們對半導體市場的前瞻和分銷商策略增長的分析。

半導體市場波動：目前不太好，未來1-2年會有轉折點

貿澤電子亞太區市場及商務拓展副總裁田吉平表示：“在2002年和2003年非典爆發期間，以及過去幾年新冠疫情爆發期間，我們很多人的生活都處于水深火熱之中，非常地悲觀。但反觀電子行業，卻取得了蓬勃的發展。這說明，很多時候危機就是轉機。目前的情況可能沒有那么好，但在一兩年內就會恢復正常。”

她指出，ECIA（電子元器件行業協會）今年10月發布了一份調查報告，調查了今年9月份之前的前三季的市場狀況。調查對象包括全球知名的制造商和全球代理商。

消費電子是很多分銷商關注的重點市場，過去這個行業并不是很繁榮。這幾年的疫情改變了很多人對生活的期待和想法。早期很多人都會每年換一臺手機，但在疫情過后，很多人會想，我每年都需要換手機嗎？我是不是可以把錢省下來，去做其他更有意義的事情呢？然而，與汽車和工業市場相比，消費市場的趨勢正在向好。因此，可以預計，這個行業未來將會有比較好的增長。

在田吉平看來，工業電子在電子市場占據很大比重，但是分銷商不喜歡這個行業，數量少，產品比較大而且比較偏，在備料的時候要做不同的考量。汽車市場，中國作為新能源汽車的主力市場，增長潛力還是可期的。

而廣受關注的模擬和MCU市場持續陷入困境了嗎？國內多家芯片上市公司進入了這兩大賽道，做了很好的產品開發，看看后面行業會不會有一些不同的動作或者并購，把這個行業繼續做大。

瑞凡微副總經理江濤則表示，WSTS預測，2024年美洲和亞洲對半導體需求保持兩位數增長，存儲芯片預測將上漲40%推動全部器件上漲。包括分立式、傳感器、模擬、邏輯和MCU，預計將呈現個位數的增長。

采購人經理指數帶來兩大啟示

貿澤電子亞太區市場及商務拓展副總裁田吉平認為，目前全球半導體市場分為三大市場：歐洲、亞洲和美洲。亞洲作為全球最大的工廠，采購活動非常強勁，與歐美相比占比非常大。亞洲又以中國為最強。

“這對我們來講是個好消息，因為它在本地找貨，這需要分銷商的服務。”田吉平強調說，“在整個供應鏈中，除了采購部分，還有設計部分。歐洲的設計活動最強，亞洲的設計活動也很強，尤其是中國在引領全球。貿澤電子聚焦提供Design-in服務。我們必須先在前端設計進去，然后才有機會去做后端供應。”

瑞凡微副總經理江濤分享了采購人經理指數PMI。從各國綜合采購人經理指數PMI，即采購欲望的排名來看，第一是印度，第二是俄羅斯、新加坡，而歐洲（歐元區）排名幾乎墊底。江濤指出，對于歐洲數據的背后，就是如同很多去該地旅游出差的人感受一樣——通貨膨脹非常厲害，大家購買的欲望降低。

從中國PMI走勢來看，中國是W形的雙底，10月24日，中國將發行價值1萬億元人民幣的主權債券，此舉被視為在疫情后復蘇進展緩慢背景下提振經濟的一個嘗試。這種經濟刺激政策，類似日本1992年為了拉動經濟開始修建橋梁，把工人的工資提上去，再拉動消費。

江濤引用了福布斯的一個數據，半導體從波谷到波峰，每次都是28到30個月，但是半導體下滑要15到18個月。他認為，2022年5月是半導體銷售的波峰期，那么今年11月或者12月就是波谷期。我們希望今年年底，在中國市場是半導體行業去庫存化的末端。江濤拜訪的多家客戶表示，去庫存到了一定程度，現在沒人敢備貨存儲芯片。

業務收縮還是多元化，分銷商轉型之痛

貿澤電子亞太區市場及商務拓展副總裁田吉平指出，半導體市場代表著電子零部件發展趨勢的一個市場。當半導體市場景氣度高的時候，貿澤電子業績非常好，當半導體整體下滑的時候，貿澤電子沒有那么不好，而且能在市場機會到來時很快地實現反彈。

田吉平解釋造成這種結果有三大原因：1、布局新產品，貿澤電子代理全球超過1200家不同的制造商，貨源都是原廠提供的，保證正品。2、提供新產品分銷服務，這是貿澤電子公司區別于其他現貨商的不同之處。另外，新產品分銷風險較高，需要規避。她指出，大多數分銷商在做備料時，擔心備料備得太廣，有可能找不到客戶，導致變成呆料。貿澤電子做的是Design in服務，所需的備料就非常少。3、貿澤電子的備料非常廣，而不是非常深，貿澤電子不斷尋找新供應商，關鍵是提供新技術，只有把產品組合做得更廣，才不選擇和同行做價格競爭，而是提供更高價值。

瑞凡微副總經理江濤說，今年很多分銷商會看到上游的原廠、芯片廠商出現一些倒閉或者經營困難，如果要在賽道上做一些投入，打通上下游，也可以做一些投資，特別在細分賽道上要做到領先，這時是一個很好的機會。

江濤還特別指出，在經濟下行的時候，好的資源將向優秀企業傾斜。首先，企業要對行業分級，減少對回報低的行業投入；其次，集中資源在優質行業和頭部客戶；三，資產價格便宜，優化高成本的資產；四、收購同行，補齊自身短板。

分銷商如何過冬呢？江濤提出三大建議：1、遷徙到合適的賽道，比如瑞凡微布局14個行業的產品，我們不可能聚焦所有行業，必須根據客戶和自身資源，側重主要賽道。瑞凡微有PC銷售小組，因為投資了很多年的PC，PC之前已經在下滑，但現在已經在復蘇。IDC數據顯示，PC三季度的出貨量雖然比去年有7%的下滑，但它環比較上季度已經增加了11%。我們繼續在這個賽道投入。

2、儲存食物和找尋新賽道。大家都在尋找哪些是增量市場？比如我們看家電行業，經大家看海爾長虹的報表，他們的冰箱洗衣機在三個季度完成去年一年的銷售了。江濤還提到，演唱會的火爆帶動了舞臺燈光設備的銷售。一些燈光設備公司稱，在半年前，一年的單已經排滿了。有好的行業，只是你愿不愿意通過一些現象去挖到本質，然后提前去做預判。

3、發現新市場機會。芯片交期越來越短，中國制造業的庫存，客戶的安全庫存越來越低。還有海外芯片市場有沒有機會？分銷商走出去把芯片賣到海外。比如將本土產的低端MCU銷往越南。要解決文化的問題，當地的人才能理解他們的文化。