“綠色團隊”在2023年取得了令人難以置信的成就。

在昨天發(fā)布的一份芯片行業(yè)營收評估報告中，金融分析師Dan Nystedt團隊指出，英偉達從之前的全球排名第四躍升至第一位。隨著第三季度的財務(wù)數(shù)據(jù)浮出水面，“綠色團隊”從晶圓代工龍頭臺積電手中奪走了桂冠。

那些關(guān)注投資和金融世界的人很快就會看到Dan Nystedt團隊關(guān)于英偉達盈利爆炸式增長的報告，該公司發(fā)布的 2023 財年第三季度業(yè)績就證明了這一點。英偉達表現(xiàn)出色，本季度營收達 181.2 億美元，同比增長 206%。該公司的利潤也飆升，據(jù)Nystedt統(tǒng)計，在今年第三季度，臺積電的營收為172.8億美元，英特爾為141.6億美元，三星為125.2億美元。

英偉達的進步得到了多個非常成功的運營部門的支持，這些部門對其營收和收入產(chǎn)生了乘數(shù)效應(yīng)。本周早些時候與投資者分享的最新財務(wù)數(shù)據(jù)再次表明，我們看到了收入發(fā)生巨大變化的明顯證據(jù)。

雖然臺積電、三星和英特爾等芯片行業(yè)競爭對手到 2023 年都取得了一定程度的進步（在營收方面），但可以清楚地看到多個業(yè)務(wù)部門致力于提供一系列令人難以置信的技術(shù)的“點石成金”效應(yīng)，其核心競爭力就是滿足饑渴的人工智能市場需求。

英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是其后起之秀，盡管自去年同期以來我們看到其大部分業(yè)務(wù)都取得了令人印象深刻的增長。它越來越多地要求臺積電生產(chǎn)為加速人工智能數(shù)據(jù)中心提供動力的芯片。然而，由于其寶貴的IP，英偉達每顆芯片的收入和利潤將比臺積電生產(chǎn)每顆芯片的收入和利潤要可觀得多。現(xiàn)在看到英偉達正享受著美好時光，但也許臺積電會卷土重來，遵循“緩慢而穩(wěn)定地贏得比賽”的古老寓言。

值得注意的是，這個總營收數(shù)字包括一系列英偉達提供的其它類型服務(wù)，例如軟件許可。三星因內(nèi)存市場的急劇下滑而遭受損失，凸顯出多種因素影響著總營收值。

Semiconductorintelligence（SI）估計英偉達 2023 年的總營收約為529億美元，超過之前排名第一的英特爾（估計今年營收為516億美元）。英偉達2023 年的營收將幾乎是其2022 年營收的兩倍，這得益于其人工智能處理器的優(yōu)勢。在過去的大部分時間里，英特爾一直是頂級半導(dǎo)體公司——除了2017、2018 和2021年，當時排名第一的是三星。

英偉達成為IC設(shè)計新龍頭

據(jù)TrendForce統(tǒng)計，全球前十大IC設(shè)計公司2023年第二季營收沖上381億美元，季增12.5%，預(yù)估第三季將再創(chuàng)新高，英偉達單季營收彎道超車取代高通及博通，登上全球IC設(shè)計龍頭。

英偉達第二季營收達113.3億美元，季增68.3%，并一舉超越高通及博通，首度登上全球IC設(shè)計公司龍頭。英偉達受惠于全球CSP（云端服務(wù)供應(yīng)商）、互聯(lián)網(wǎng)公司與企業(yè)生成式AI、大型語言模型導(dǎo)入應(yīng)用需求，帶動數(shù)據(jù)中心第二季營收季增高達105%，且游戲及專業(yè)可視化兩項業(yè)務(wù)營收也持續(xù)增長。

二哥的高通第二季受Android陣營智能型手機需求不振，以及蘋果Modem（調(diào)制解調(diào)器）提前拉貨，傳統(tǒng)季節(jié)性動能趨緩，單季營收季減9.7%，約71.7億美元，三哥的博通第二季營收大致與前季持平，約69億美元。四哥AMD第二季游戲GPU銷售與嵌入式業(yè)務(wù)下滑，整體單季營收大致與前季持平，約53.6億美元。

臺系IC設(shè)計廠方面，聯(lián)發(fā)科經(jīng)歷幾季庫存修正后，部分零組件如TV SoC、WiFi等庫存水位轉(zhuǎn)趨健康，加上電視急單出現(xiàn)，手機、智能終端平臺與電源管理IC等平臺相關(guān)出貨與庫存回補亦陸續(xù)啟動，帶動第二季營收成長至32億美元，仍力守全球第五大IC設(shè)計公司。

聯(lián)詠主要受惠客戶回補TV相關(guān)庫存與新品量產(chǎn)出貨（如OLED DDI），瑞昱則受惠供應(yīng)鏈回補PC/NB相關(guān)IC庫存，分別季增24.7%與32.6%，目前全球排名分別是第七、八名。然而，由于整體終端銷售并無全面回暖跡象，庫存回補支撐動能不足，下半年成長動將因此受壓抑。

展望第四季度，各家IC設(shè)計大廠庫存水位皆以較上半年有明顯改善，但基于多數(shù)終端需求表現(xiàn)疲弱，對于下半年展望趨于保守。但在AI需求帶動下，TrendForce預(yù)期，第四季度全球前十大IC設(shè)計營收將持續(xù)有雙位數(shù)的季增長幅度，產(chǎn)值有望創(chuàng)新高。