摘要

GGII2023年中國鋰電四大關鍵材料出貨量數據及2024年市場走勢。

正極

據高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2023年中國鋰電正極市場出貨量248萬噸，同比增長31%。

從正極材料產品結構看：2023年磷酸鐵鋰正極材料出貨量達165萬噸，同比增長48.3%，市場占比66%，提升近7個百分點；三元正極材料出貨65萬噸，同比增長2%，市場占比下滑至26%；錳酸鋰和鈷酸鋰出貨量分別為10萬噸和8.4萬噸。磷酸鐵鋰材料出貨量占比上升主要系儲能與動力鐵鋰電池帶動。

中國正極材料市場出貨量（萬噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2024年1月

預計2024年中國正極材料市場將具有以下方面特點：

1）鈷酸鋰材料市場有望迎1-3%小幅增長；

2）受細分小動力市場帶動，錳酸鋰材料出貨量有望超8%增長。其中四錳型錳酸鋰材料出貨占比將超75%；

3）快充三元材料出貨量有望超0.8 萬噸；

4）高鎳三元材料性出貨量占比有望超50%；

5）磷酸錳鐵鋰材料出貨量將超3萬噸，同比增長將超500%。

負極

據高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2023年中國鋰電負極材料出貨量165萬噸，同比增長21%，低于中國鋰電池增速，原因系：

1）中國負極材料供應全球，2023年全球占比超90%，而2023年全球鋰電池出貨量同比增長僅27%；

2）2023年下游鋰電池企業清理庫存，電池企業實際排產低于出貨量，約影響5%，對負極需求降低。

在市場端：

1）行業集中度下滑，CR6行業集中度由2022年的77%下滑至2023年的75%；

2）行業價格戰競爭激烈，負極成品價格同比下滑超40%，石墨化代加工價格同比下滑超60%；

3）人造石墨占比提升至89%（包含硅基復合使用量），人造石墨價格快速下滑使得性價比大幅提升，國內鋰電池廠家加大人造石墨采購需求；

4）降本壓力大，原料石油焦使用占比由2022年的50-60%提升至2023年的80%以上。

2022-2023年中國負極材料市場競爭格局（%）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2024年1月

政策端，中國商務部、海關總署發布《關于優化調整石墨物項臨時出口管制措施的公告》，國外鋰電池企業為保障供應鏈穩定性，將加大非中國負極材料的采購。

預計2024年中國負極材料行業將呈以下趨勢：

1）供需依然過剩，行業產能利用率保持在50%左右，預計停產企業數量將超40家；

2）價格戰持續，對比2023年年底，價格降幅在10%以上；

3）容量≥350mAh/g、壓實≥1.6g/cm3，4C及以上的快充人造石墨將大規模裝車。

隔膜

據高工產研鋰電研究所（GGII）調研顯示，中國鋰電隔膜出貨量171億平米，同比增長31%。其中濕法隔膜出貨124億平米，同比增長23%；干法隔膜出貨47億平米，同比增長54%。

市場端：

1）行業集中度下滑，系中小隔膜企業價格戰激烈；

2）2023年行業新增企業不足5家，擴產主要集中在原有企業；

3）價格方面，濕法隔膜由年初至年底下滑幅度超30%，干法價格下滑超15%；

4）干法隔膜占比上升，頭部電池企業儲能業務大規模切換干法隔膜，干法隔膜占比提升近5個百分點，達28%；

5）濕法隔膜線體幅寬大幅上升，2023年新線體普遍達7-8.5米（分切前），上一代為5米左右；

中國鋰電隔膜出貨量（億平）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2024年1月

預計2024年隔膜行業將呈現以下特點：

1）多個擴產項目放緩，行業產能利用率維持在60-65%，新增產能主要集中在新進企業，疊加調試，驗證周期等影響，預計新增有效年產能在50億平以內；

2）價格戰持續，對比2023年年底，2024年干法膜降幅將超20%，濕法隔膜降幅超15%；

3）極致降本推動原料國產化加速，濕法原料PE國產化有望超25%，干法原料PP有望超70%。

電解液

據高工產研鋰電研究所（GGII）調研顯示，2023年中國電解液市場出貨量111萬噸，同比增長31.5%。

在市場端：

1）電池廠自供比例上升，鋰電池TOP5企業已有3家電解液自供（含旗下合資公司），年自供量已超20萬噸，市場占比接近20%；

2）電解液海外基地進展較為緩慢，導致中國電解液出口量增量不足5萬噸；

3）電解液及六氟磷酸鋰成交價已跌破成本線，部分中小企業出現負毛利，甚至采取停產策略；

4）上游鋰鹽產能利用率出現兩級分化，頭部6F企業通過長協及穩定的合作關系，產能利用率在60%以上，而中小企業普遍低于40%。

中國電解液出貨量及預測（萬噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2024年1月

預計2024年電解液行業將呈以下趨勢：

1）電解液及上游原材料價格降幅有限，對比2023年年底，電解液價格降幅將在8%以內；

2）受快充技術帶動，LIFSI市場出貨同比增速有望超100%；

3）六氟磷酸鋰、LIFSI過剩嚴重，行業產能利用率低于50%，超半數中小企業停工停產。

審核編輯：劉清