電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）今年年初SiC產(chǎn)業(yè)鏈主要廠商在公布2023年業(yè)績(jī)時(shí)，都對(duì)2024年的市場(chǎng)作出了預(yù)測(cè)，其中大部分都對(duì)增長(zhǎng)預(yù)期較為樂(lè)觀。不過(guò)今年一季度的財(cái)報(bào)中，海外多家SiC廠商都對(duì)2024年的業(yè)績(jī)預(yù)期作出了調(diào)整。

大廠調(diào)低24年預(yù)期，SiC市場(chǎng)增長(zhǎng)到頂了？

在一季度季報(bào)中調(diào)低全年預(yù)期的，主要是海外SiC大廠。意法半導(dǎo)體去年SiC產(chǎn)品收入11.4億美元，同比增長(zhǎng)60%以上，汽車和工業(yè)市場(chǎng)是主要驅(qū)動(dòng)力。在2023年報(bào)中，意法半導(dǎo)體表示將在2024年加大SiC領(lǐng)域投資，并預(yù)計(jì)汽車市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)的同比增長(zhǎng)，相比去年增速略微放緩。

而在2024年一季度，意法半導(dǎo)體表示受到汽車和工業(yè)產(chǎn)品營(yíng)收下降的影響，第一季度凈營(yíng)收和毛利率均低于業(yè)務(wù)展望的中位數(shù)，而個(gè)人電子產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)抵消了總營(yíng)收的部分下降空間。一季度汽車半導(dǎo)體需求增長(zhǎng)放緩，低于公司的預(yù)期，進(jìn)入減速階段，而目前的工業(yè)市場(chǎng)調(diào)整進(jìn)入加速期。

雖然沒(méi)有透露一季度碳化硅產(chǎn)品的收入，但功率與分立器件（P&D）子產(chǎn)品部的收入同比下降了9.8%，主要是由于分立器件銷售收入減少。

財(cái)報(bào)會(huì)議上意法半導(dǎo)體表示，預(yù)計(jì)今年碳化硅產(chǎn)品收入將達(dá)到13億美元，與去年相比增長(zhǎng)1.5億-2億美元。而今年碳化硅收入的減少，主要是由于一位客戶將2024年歸為過(guò)渡年，預(yù)計(jì)2025年才會(huì)回到增長(zhǎng)軌道。

作為意法半導(dǎo)體碳化硅產(chǎn)品最大的客戶，特斯拉今年的銷售增速放緩，也給意法半導(dǎo)體造成了不小的影響。

英飛凌在2023財(cái)年碳化硅業(yè)務(wù)營(yíng)收5億歐元，同比增長(zhǎng)超10%，工業(yè)占比60%、汽車40%；當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)2024財(cái)年SiC營(yíng)收同比增長(zhǎng)50%，2025財(cái)年?duì)I收超10億歐元，長(zhǎng)期看汽車、工業(yè)應(yīng)用占比各占50%。

但今年一季度，英飛凌整體營(yíng)收同比下降12%，其中汽車業(yè)務(wù)收入環(huán)比保持穩(wěn)定，但顯然汽車行業(yè)的增速正在放緩。

因此，英飛凌也將2024年的收入預(yù)期從160億歐元下調(diào)至151億歐元。

在碳化硅方面，英飛凌一直在極力推動(dòng)更多領(lǐng)域的應(yīng)用，去年年底英飛凌公布的OBC產(chǎn)品戰(zhàn)略路線顯示，2024年將在OBC產(chǎn)品大規(guī)模應(yīng)用碳化硅器件。然而在最新的財(cái)報(bào)會(huì)議上，英飛凌將2024年的碳化硅收入增速預(yù)期下降至20%，相比此前預(yù)計(jì)的50%大幅縮水。

英飛凌表示，降低碳化硅收入預(yù)期的原因，主要是由于太陽(yáng)能、工業(yè)、汽車等方面的市場(chǎng)需求下滑。尤其是此前看好的汽車市場(chǎng)，預(yù)計(jì)增速會(huì)被工業(yè)市場(chǎng)反超。

羅姆也同樣在降低碳化硅的收入預(yù)期，最新的財(cái)報(bào)中顯示，羅姆預(yù)計(jì)在2025年的碳化硅收入達(dá)到1100億日元（約51億元人民幣），2027年達(dá)到2200億日元（約102億元人民幣）。但去年的預(yù)期分別是2025年收入達(dá)到1300億日元（60億元人民幣），2027年達(dá)到2700億日元（125億元人民幣）。

當(dāng)然，也有對(duì)增長(zhǎng)預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀的。安森美在今年一季度財(cái)報(bào)中表示，預(yù)計(jì)2024年SiC市場(chǎng)增速為20%-30%，增速放緩，但公司SiC業(yè)務(wù)增速會(huì)是市場(chǎng)增速的兩倍，達(dá)到40%-60%。

汽車市場(chǎng)增速放緩影響大，本土碳化硅廠商仍有發(fā)展空間

從國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)情況來(lái)看，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年4月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售153.2萬(wàn)輛，同比下降5.7%，環(huán)比下降9.4%。從月度來(lái)看，雖然4月乘用車市場(chǎng)不增反降，但從今年以來(lái)，全國(guó)乘用車?yán)塾?jì)零售636.4萬(wàn)輛，同比依然增長(zhǎng)高達(dá)8.0%。

同時(shí)，在碳化硅的主要應(yīng)用場(chǎng)景，新能源汽車依然在中國(guó)保持較高的增速。4月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到80.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.5%，環(huán)比增長(zhǎng)0.9%；批發(fā)銷量達(dá)到78.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.0%，環(huán)比下降3.7%；零售67.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.3%，環(huán)比下降5.7%

而海外市場(chǎng)方面，由于在過(guò)去兩年，電動(dòng)汽車在全球掀起的浪潮中，全球車企都放出了豪言壯語(yǔ)，規(guī)劃了極為激進(jìn)的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型策略。但現(xiàn)實(shí)情況是，由于基建、成本價(jià)格、以及部分技術(shù)原因，在全球其他市場(chǎng)上，電動(dòng)汽車的接受度和滲透率未有預(yù)期中的進(jìn)展。

這種差異導(dǎo)致了過(guò)去車企提出的預(yù)期目標(biāo)過(guò)于高。于是從去年下半年開(kāi)始，海外車企陸續(xù)降低電動(dòng)汽車的轉(zhuǎn)型計(jì)劃節(jié)奏，以及下調(diào)電動(dòng)汽車銷量預(yù)期。比如福特將原本2023年實(shí)現(xiàn)60萬(wàn)輛電動(dòng)汽車的年產(chǎn)能目標(biāo)推遲至今年年底；奔馳將原本2030年完全純電化的計(jì)劃，改變成純電和混動(dòng)占比達(dá)到50%；寶馬也表示未來(lái)十到十五年將會(huì)同時(shí)提供燃油車和電動(dòng)車的產(chǎn)品。

確實(shí)，海外市場(chǎng)，由于充電樁基建方面的缺失，純電動(dòng)汽車在海外市場(chǎng)的增速在近一年里有明顯的放緩跡象。全球電動(dòng)汽車龍頭之一的特斯拉也在去年財(cái)報(bào)中給出“2024年銷量增速將放緩，顯著低于2023年”的預(yù)期。

但從另一個(gè)角度來(lái)看，特斯拉的增速放緩，一定程度上也是由于來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)。

中國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)無(wú)論是從本土市場(chǎng)的滲透率增速，還是出口量的增速，都在2024年前四個(gè)月保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)。而由于本土供應(yīng)鏈的發(fā)展，國(guó)內(nèi)碳化硅廠商在近幾年的發(fā)展速度相當(dāng)快，不少本土廠商的碳化硅MOSFET在2024年能夠?qū)氲诫妱?dòng)汽車主驅(qū)系統(tǒng)中。

在過(guò)去幾年，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車主驅(qū)上的碳化硅MOSFET基本來(lái)自于英飛凌、安森美、ST等海外大廠。但隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的驅(qū)動(dòng)，以及在研發(fā)上的持續(xù)投入，國(guó)內(nèi)功率器件廠商的產(chǎn)品已經(jīng)具備上車的能力，根據(jù)一些上市公司透露的信息，有不少車企定點(diǎn)將會(huì)在2024年實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。

國(guó)產(chǎn)碳化硅器件的成熟，也將驅(qū)動(dòng)更多的本土車企采購(gòu)來(lái)自本土供應(yīng)鏈的產(chǎn)品，這也會(huì)給國(guó)內(nèi)碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)空間。

小結(jié)：

總體而言，海外大廠的2024年碳化硅營(yíng)收預(yù)期下調(diào)，主要來(lái)自海外電動(dòng)汽車市場(chǎng)的增速放緩，以及特斯拉作為電動(dòng)汽車龍頭之一給出的保守預(yù)期。但電動(dòng)汽車的趨勢(shì)依然不變，未來(lái)歐美車企將會(huì)發(fā)展混合動(dòng)力車型，作為燃油與純電的過(guò)渡。而混合動(dòng)力車型使用碳化硅主驅(qū)的方案也已經(jīng)出現(xiàn)，未來(lái)碳化硅的需求增長(zhǎng)有機(jī)會(huì)進(jìn)入第二增長(zhǎng)通道。