半導體產業洞察綜合自WSJ等

分析人士表示，美國芯片公司可能不會受到特朗普總統最新關稅措施對其業務的直接重大影響，但對電腦、汽車和其他含有芯片的產品征收關稅最終可能會帶來損害。

雖然特朗普最新的關稅并未影響到市場上最先進的芯片，但他已經暗示計劃在未來對這些芯片單獨征收關稅。這將迫使芯片制造商要么提高產品價格，要么自行應對關稅上漲。

如果芯片公司確實提高價格，那么上漲的成本將會轉嫁給設備合作伙伴，包括個人電腦制造商，這些合作伙伴可以自行應對更高的成本，或者直接將其轉嫁給消費者和企業客戶。

對于亞馬遜、谷歌、Meta 和微軟) 等向 AI 芯片投入大量資金的公司來說，任何價格上漲都意味著必須支付更高的價格來建設數據中心。

關稅也無法讓芯片公司一夜之間開始建設制造設施。建造半導體制造廠或晶圓廠需要數年時間。盡管臺積電和三星等公司正在美國建設芯片廠，但它們仍將依賴其他國家的設施。

然而，Wedbush 分析師丹·艾夫斯 (Dan Ives) 表示，短期內芯片公司面臨的風險較低，尤其是與人工智能貿易相關的風險。

艾夫斯在一份投資者報告中寫道：“關稅不會影響人工智能革命的貿易，因為我們仍然相信，即使關稅持續一段時間（60 天至 90 天），也會有產品免受該政策的約束，其中可能包括蘋果產品和 Nvidia 芯片。”

不過，貿易戰不會持續太久，企業也不會像以前一樣獲得豁免。目前一切都在特朗普的掌控之中。

伯恩斯坦研究公司 (Bernstein Research) 分析師的報告顯示，美國從加拿大、墨西哥或中國進口的芯片數量并不多，占比不到 10%。

但美國確實進口了大量含有芯片的產品，其中包括智能手機、個人電腦和汽車。例如，根據伯恩斯坦的數據，2023 年美國從中國進口了價值 550 億美元的手機，從墨西哥進口了價值 280 億美元的個人電腦和服務器。

關稅上調導致這些產品價格上漲，可能會減少對它們的需求，這對芯片公司來說不利。伯恩斯坦分析師表示，這些間接威脅是該行業最大的潛在擔憂。

周一中午，芯片股普遍下跌，但跌幅并不大。英偉達下跌約 3%，而英特爾逆勢上漲，一度上漲 1.2%。

“科技行業是一個全球性行業，正如我們在特朗普第一任期內看到的那樣，如果你對價值鏈的任何部分施加限制，就會以某種方式影響整個價值鏈。在特朗普的威脅之后，科技行業可能會陷入非常艱難的境地，更不用說美國和全球經濟了，”Tirias Research 首席分析師 Jim McGregor 表示。

關稅的問題在于，最終被征收關稅的公司會將成本轉嫁給消費者，而消費者最終會為此買單。Moor Insights & Strategies 總裁帕特里克·穆爾黑德 (Patrick Moorhead) 表示，關稅很可能意味著 AMD、Nvidia、高通、蘋果、博通和 Marvell 的成本將會增加。

“他們會試圖將這一成本轉嫁給 AWS、微軟、谷歌、戴爾、HPE、惠普、思科、蘋果和聯想等客戶。這可能會導致最終產品價格上漲，”他說。

穆爾黑德認為，臺積電客戶將會“強烈反對”，并補充說，根據特朗普上一屆任期內的運作方式，將會進行談判，然后問題就會解決。

“特朗普希望在美國生產更多尖端芯片。其目標是增加就業和稅收，通過關稅激勵臺積電投資更多美國制造業可能是有效的。我確實相信英特爾將從中獲利頗豐，因為他們在美國的投資規模最大，”他說。

TECHnalysis 總裁兼首席分析師 Bob O'Donnell 也表達了同樣的看法。“由于這種巨大的負面影響，我嚴重懷疑特朗普政府是否會真正執行這些政策。相反，我希望我們會看到鼓勵在美國生產更多芯片的政策，但這是一個多年的過程，”他說。

臺積電開始準備因應策略

根據外媒報導，面對美國總統川普的全面關稅戰爭的壓力，目前是晶圓代工市場龍頭的臺積電也正在準備「川普政策」 的應對措施。目前，臺積電準備本月首次在美國召開董事會，同時也考慮在美國建立更多的晶圓廠，以避免成為美國半導體關稅瞄準的目標。

報導指出，臺積電將于12 日在美國召開首次董事會，目的是強調臺積電亞利桑那州晶圓廠在美國半導體制造生態系統中扮演關鍵角色，以符合總統川普的「美國制造」 政策。市場消息人士指出，臺積電將派遣董事會成員在當地會議后，進一步親自視察亞利桑那州晶圓廠的運作。

亞利桑那晶圓廠是臺積電在海外建立的首個先進制程晶圓廠，計劃從2025 年第一季開始量產4 納米制程技術的芯片。目前，包括蘋果和輝達都會是該晶圓廠的最大客戶。臺積電計劃2025 年在其第一座晶圓廠開始生產每月3 萬片的晶圓，并于2025 年和2026 年分別開始興建另外兩座采用3 納米以下先進制程的晶圓廠。

報導表示，外界一直有負面觀點，認為臺積電可能成為美國優先政策下的受害者。美國總統川普曾多次表示，將對從臺灣臺積電進口的半導體征收高額關稅，以保護國內半導體產業。他正在制定一項策略，將美國企業稅率從21% 降至16%，但透過提高關稅來彌補降低美國企業稅率后的稅收缺口。

川普在2025 年1 月27 日舉行的眾議院共和黨政策會議上，發表演講時夸張地表示，臺灣占據了全球半導體市場的98% 的比例，我們希望他們回來美國，但我們已經花了數十億美元進行補貼。 而他們回來美國需要的是一種激勵，這種激勵就是因此避免25%、50% 甚至100% 的關稅。川普進一步表示，臺積電已經從拜登政府取得66 億美元資金補貼和50 億美元貸款，以進一步協助其投資650 億美元在美國建廠。

參考鏈接

https://www.networkworld.com/article/3815661/taiwan-chip-tariff-would-cause-industry-harm-analysts-say.html

聲明：本網站部分文章轉載自網絡，轉發僅為更大范圍傳播。 轉載文章版權歸原作者所有，如有異議，請聯系我們修改或刪除。聯系郵箱：viviz@actintl.com.hk， 電話：0755-25988573

【近期會議】

2025年2月26日14:00，《化合物半導體》雜志將聯合常州臻晶半導體有限公司給大家帶來“碳化硅襯底產業的淘汰賽：挑戰與應對之道”的線上主題論壇，共同探索碳化硅襯底產業生存之道，推動我國碳化硅產業的創新發展！誠邀您報名參會：https://w.lwc.cn/s/mERNna

【2025全年計劃】

隸屬于ACT雅時國際商訊旗下的兩本優秀雜志：《化合物半導體》＆《半導體芯科技》2025年研討會全年計劃已出。

線上線下，共謀行業發展、產業進步！商機合作一覽無余，歡迎您點擊獲取！

https://www.compoundsemiconductorchina.net/seminar/

審核編輯 黃宇