在下半年三大運營商資本開支加大及寬帶中國戰(zhàn)略即將出臺的預期之下，通信板塊部分子行業(yè)將迎來一波結構性行情。

　　9月5日，通信板塊一改上半年的頹勢，出現(xiàn)一波強勢反彈行情。板塊內(nèi)9成個股普漲，高新興、奧維通信、三維通信漲停。分析人士表示，由于上半年板塊表現(xiàn)跑輸大盤，在下半年三大運營商資本開支加大及寬帶中國戰(zhàn)略即將出臺的預期之下，部分子行業(yè)將迎來一波結構性行情。

　　國家電網(wǎng)近日發(fā)布消息，其運營區(qū)域內(nèi)18個省市24.1萬戶已具備開展電力光纖到戶運營條件，同時電力光纖到戶試點地區(qū)已初步形成了分別以北京、上海、河南與河北為代表的獨立運營、合作運營和資源出租的三種運營模式。這意味著電力光纖入戶工程全面啟動，智能電網(wǎng)建設將推動國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)進入一輪新的發(fā)展時期，而半年已經(jīng)是高景氣度的光通信板塊未來將繼續(xù)發(fā)力。

　　國海證券行業(yè)分析師楊鑫林在接受記者采訪時表示：“截至8月底，通信設備行業(yè)跌幅為17.5%，嚴重跑輸于大盤。由于三大運營商上半年的資本開支僅占全年開支的四成左右，下半年投資力度加大，會帶來設備廠商訂單的爆發(fā)行情，加上相關公司消化去年訂單和收入確認，板塊下半年表現(xiàn)將出現(xiàn)好轉。總體而言，整個信息產(chǎn)業(yè)走勢隨大盤趨勢變化，但當中也隱藏著很多結構性投資機會。”

　　楊鑫林進一步指出：“經(jīng)過2009年的那一輪3G網(wǎng)絡高速覆蓋后，此時網(wǎng)絡質(zhì)量成為運營商的關注焦點，對于網(wǎng)絡優(yōu)化會產(chǎn)生大量需求，行業(yè)的高速增長趨勢將會延續(xù)。另外，今年移動、聯(lián)通和電信三大運營商的投資有很大部分都會投向光通信訊板塊，光通信行業(yè)的快速增長仍然值得期待。”

　　日海通訊華泰證券分析師康志毅認為，下半年移動、聯(lián)通的相關投入將帶動公司無線產(chǎn)品快速增長。公司已將產(chǎn)業(yè)鏈擴展到工程服務、光器件、PLC分光器芯片、基站天線等新領域，這些將成為公司業(yè)績新的助推劑，而光監(jiān)測儀器儀表、企業(yè)網(wǎng)業(yè)務也會成為公司更加長期的動力。公司是行業(yè)的領先者，具備規(guī)模優(yōu)勢。

　　烽火通信國海證券分析師馬金良認為，公司產(chǎn)業(yè)鏈齊全，產(chǎn)品核心競爭能力不斷增強。在光網(wǎng)絡領域，成功推出商用化的100G波分、TbitPTN產(chǎn)品，IPRAN產(chǎn)品順利通過運營商測試、試點，充分參與承載傳送市場大競爭;光接入領域， EPON和GPON產(chǎn)品齊頭并進，應用于各大運營商，W-PON項目通過863驗收;光纖光纜方面，建立行業(yè)首家第一方國家檢測實驗室，成功開發(fā)圓形引入纜等產(chǎn)品。

　　中天科技中金公司分析師郭昊認為，公司在光棒項目，特種導線及海纜上的穩(wěn)步拓展將逐步提高公司的盈利能力和業(yè)績彈性。高導電率，低能耗的特種導線產(chǎn)品進入國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的規(guī)模應用，預計特種導線產(chǎn)品全年銷售額在7億以上。光纖預制棒到7月底年產(chǎn)能180噸，實現(xiàn)1176萬元凈利潤，相比去年同期大幅提高，公司將通過技改及擴產(chǎn)進一步提高光棒生產(chǎn)能力，至年底實現(xiàn)400噸產(chǎn)能預計全年光棒貢獻利潤2500萬元。

　　光迅科技招商證券分析師張良勇表示，光通信行業(yè)景氣度在十二五期間仍會持續(xù)，公司將通過外部資源整合和內(nèi)部產(chǎn)品結構升級逐漸改善當前的經(jīng)營狀況，短期收購WTD將會為公司業(yè)績帶來一定增厚，長期可期待公司經(jīng)營轉型。光迅收購WTD將有助于形成完善的“無源+有源”光器件產(chǎn)品線，通過管理資源的融合和銷售渠道的整合達到“1+1》2”的目的，公司將面臨更廣大的市場空間。

?